Оценка стоимости банка во время кризиса
30 апреля 2009 в 17:34

Оценка стоимости банка во время кризиса

В области оценки складываются противоречия по поводу того, как рассчитать ставку дисконтирования,денежный поток, каким методом оценки воспользоваться в ситуации кризиса.
В России с ее макроэкономической нестабильностью долгосрочные и даже среднесрочные прогнозы делать очень сложно, так что вероятность ошибки при оценке методом дисконтирования денежных потоков очень высока.
На мой взгляд,наилучший способ-это применение затратного подхода, а именно метода чистых активов,чтобы выявить проблемные зоны банка. А также сейчас стоит применять синтетические методы,такие как модель Ольсона.
Какие методы на ваш взгляд актуальны в данном случае?

277
Комментарии (4)
  • 5 мая 2009 в 15:05 • #
    Константин Утолин

    Я бы помимо чистых активов оценивал еще и операционный оборот банка. А для модели Ольсона надо еще суметь получить все необходимые показатели ДОСТОВЕРНО.

  • 5 мая 2009 в 16:14 • #
    Екатерина Ткачева

    не подскажите,каким образом проводтся оценка операционного оборота банка?есть ли у Вас существующая методика?

  • 6 мая 2009 в 00:47 • #
    Константин Утолин

    А что тут сложного - смотрите дневной и недельный поток проведенных платежей на некоем периоде в разрезах клиентов (в т.ч. это покажет наличие, хм, "технических" операций типа "мойки") и пытаетесь обнаружить имеющиеся (может быть, а может и нет) регулярности (цикличности) поведения этих показателей. А если "бурить" глубже, то надо еще посмотреть отдельно поток проводимых налоговых платежей (в т.ч. тоже в разрезе клиентов) - это может показать опять же наличие потоков, которые "моются", а заодно понять, насколько банк дружественный по отношению к существующим (существовавшим) клиентам в отношении, например, придерживания средств, приходящих в конце месяца и зачисления их уже в следующем месяце (чтобы избежать платежей НДС по авансам и последующей возни с попыткой их возмещения и т.п.). Ну а заодно надо бы и забалансовые операции посмотреть, включая потоки платежей по афеллированным (не обязательно явно) с банком структур. Но конкретной прописанной методики я не имею. А те, кого я знаю, адаптировали для наших условий западные методы.

  • 10 мая 2009 в 01:27 • #
    Дмитрий Тишин

    Уважаемые коллеги! Ни для кого не секрет, что в связи с кризисом перестали быть единичными случаи купли-продажи банков. Вот и появился наконец-то у нас задел для применения сравнительного подхода! Основы можно почитать в статье "Практические аспекты оценки бизнеса коммерческого банка сравнительным подходом" (бюллетень "Оценочная деятельность" НП "СМАО" №2/2006). Ну а затратник и доходник никто не отменял ;-) Веса я бы расставил как 0,5 - затратник, 0,4 - сравнение, 0,1 - доходник. Если ДДП сильно отличается от 2 других подходов, то ему можно поставить и нулевой вес, но считать им все равно надо. Если у Вас нет специалистов достаточного для оценки стоимости банка уровня, то лучше всего обратиться к одному из лучших (исключительно по моему мнению) оценщику бизнеса в России - г-же Синогейкиной (ген. дир. ЗАО "Евроэксперт", www.euroexpert.ru) Консультацию по оценке можно получить у Председателя Экспертного Совета Комитета АРБ по оценочной деятельности г-жи Щербаковой. Лучше этих двух людей Вам не поможет, пожалуй, никто.

  • Желаете ознакомиться с остальными комментариями или оставить свой? в сеть, чтобы получить полный доступ к функционалу Профессионалов.ru! Еще не участник сети?