Восемь фундаментальных ошибок инвесторов

Восемь фундаментальных ошибок инвесторов

Если не следовать никаким правилам, инвестиции могут быть как очень прибыльными, так и очень убыточными. Можно случайно угадать с компанией, вложив в «какое-то Яблоко», как случайно сделал герой замечательного американского фильма Форрест Гамп, а можно потерять последнюю рубашку, вложив в такой «столп американской экономики» как Дженерал Моторс. Но инвестирование на рынке ценных бумаг – это не лотерея. Если инвестор избегает того, что мы назовем фундаментальными ошибками инвесторов, то статистика показывает, что инвестиции всегда приносят прибыль. Об этих ошибках мы и поговорим.

  1. Непонимание роли денег

Есть две веские причины, по которым инвестиции просто необходимо делать:

  1. Деньги, хранящиеся под подушкой, теряют свою покупательную способность из-за инфляции. Проценты с банковского депозита могут покрыть инфляцию, но депозиты, которые обещают доход, в России обычно связаны с неоправданным риском.
  2. Сами по себе, деньги – ничто: они выявляют свою ценность, только когда мы тратим их на то, что нам необходимо, то есть, выполняем поставленную перед нами цель. Цели бывают как сиюминутные (купить хлеб) так и определяющие всю жизнь (обеспечить себе безбедную старость, накопить на покупку жилья, дать образование детям). Для достижения этих важнейших целей требуется много денег, их надо долго копить и при этом надо сделать так, чтобы отложенные деньги не только теряли свою покупательную способность от инфляции, а наоборот работали на вас, приносили прибыль. А значит – инвестирование это жизненная необходимость.

Непонимание роли денег – очень распространенная ошибка. Инвестиционные цели обязательно должны быть сформулированы, а деньги обязательно должны быть инвестированы для их достижения. Конечно, когда мы покупаем хлеб, мы так и делаем, просто не отдаем себе в этом отчета.

А раз инвестиции делать необходимо, давайте делать их правильно. Итак, нам осталось обсудить еще семь ошибок инвестора:

  1. Инвестиции должны быть диверсифицированными.

Начнем с того, что россияне понимают под инвестициями совсем не то, что понимается под ними на Западе: смешно советовать российскому бизнесмену покупать магазин в Хабаровске, если его папа – мэр Челябинска. Но это все не инвестиции, а использование личных связей, и тут бизнес ведется по другим законам.

Диверсификация – это правильный способ долгосрочного вложения в ценные бумаги для человека, которому одновременно доступны различные финансовые инструменты и который не обладает инсайдерской информацией. Диверсификация зависит от множества факторов: квалификации инвестора или его советника, уровня желаемого дохода, периода времени, в течение которого деньги будут инвестированы. Грубо говоря, инвесторы высочайшей квалификации, готовые круглосуточно следить за биржами, занимаются деривативами; те, кто хотят спать ночью, вкладывают деньги в акции, те, для кого инвестиции не являются главным источником дохода, занимаются фондами акций, а бабушки должны относить свои деньги на гарантированный банковский депозит.

Мои клиенты – это те, для кого идеально заниматься фондами акций, и мы диверсифицируем портфель, по странам, индустриям, валютам, и инструментам, которые использует фонд, инвестируя как в обычные, так и в хеджинговые фонды. При этом важно помнить, что диверсификация не может базироваться на какой-то одной «платформе». Например, невозможно составить диверсифицированный портфель, состоящий только из российских акций, потому что такой портфель очень зависит от ситуации в России и от цены на нефть. Также не будет диверсифицированным и портфель акций России, Саудовской Аравии и какой-то нефтяной компании. Диверсификация –это подбор инструментов, которые движутся независимо друг от друга, и делается она для того, чтобы получать более стабильный усредненный результат.

И конечно, главная составляющая диверсификации – это долгосрочность инвестиций. Время – важнейший фактор, и это напоминает нам о другом правиле.

  1. Инвестиции должны делаться на определенный срок

Инвестиции – это когда вкладываешь деньги, а потом получаешь больше (а иногда и меньше) денег. Но деньги – это ничто пока ты не совершил на них покупку, ведь только совершение покупки дает возможность деньгам показать свою полезность. Так вот, инвестиции – это накопление денег для совершения важной покупки. Такой важной покупкой может быть обеспечение себя пенсией (тогда надо инвестировать до предполагаемого возраста выхода на пенсию), обеспечение ребенка высшим образованием (тогда инвестируем до его восемнадцатилетия), и так далее. Здесь инвестирование напрямую стыкуется с планированием жизни: глупо покупать инвестиционный инструмент, который заканчивается, когда вам 45, а потом выходить на пенсию в 50.

Но если время так важно, может быть стоит поиграть со временем: инвестировать, когда рынок растет и продавать когда рынок падает? Статистика показывает, что это является одной из самых больших ошибок, которые инвестор может совершить.

  1. Не хватать то, что горячо

Часто инвесторы бросаются на то, что очень хорошо росло. Сначала, оно растет, потом инвестор это замечает, потом он начинает раздумывать, потом ему впервые говорят, что он дурак, что не вложился, потом все вокруг уже вложились, остался только он один, потом он вкладываетсяи все рушится. Не зря моя рассылка называется «Прихватка для инвестора». Прежде всего, не надо обжигаться.

Нельзя вкладывать деньги, ориентируясь на то, что было: Ваш инвестиционный доход – это функция от того, что будет. Талантливый инвестор пытается предсказать тренд, и вложить деньги одним из первых; он никогда не будет вкладываться, когда уже все вложились.

Хорошим примером является московская недвижимость. Безусловно, те, кто купили квартиру несколько лет назад и успели ее продать до начала кризиса, заработали отличные деньги. Но также хорошо заработали и некоторые вкладчики МММ. Однако те, кто продать не успел, могут столкнуться со значительными потерями. И они наверняка спросят себя: «Как я мог поверить, что московская недвижимость является чуть ли не самой дорогой в мире? Неужели российская экономика имеет такие перспективы и такую стабильность, которые подразумевала эта цена?»

  1. Не гоняться за рынком

Пытаться угадать направление рынка кажется правильной стратегией, но статистика убедительно показывает, что сделать это практически невозможно. Если брать короткий промежуток времени, то движения рынка не всегда логичны и зависят от слишком многих факторов. Что касается долгосрочного периода, то выясняется, что те, кто пытались убежать от маленьких падений, часто пропускали большой рост.

Вот пример. Возьмем S&P 500 с января 1995 года до декабря 2007 года. За это время он вырос на 300%. А каков был бы рост, если бы инвестор каждый из этих лет просто пропускал бы месяц наибольшего роста? Всего 77%. Единственный способ не пропустить эти подъемы – это постоянно, и хладнокровно, оставаться на рынке. В этом случае, по статистике, инвестор всегда получает доход на несколько процентов превышающий инфляцию.

  1. Инвестировать без эмоций

Хладнокровно? Мы только что сказали, что инвестировать надо хладнокровно?? Но как же так? Ведь на дворе кризис! Неужели это не должно влиять на долгосрочную стратегию? Опять обратимся к статистике. За последние 70 лет в мире каждый год происходил серьезный кризис, такой, что казалось, что рынок не выдержит и рухнет. В 1954 индекс Dow Jones достиг головокружительных, как считалось тогда, 300 пунктов. Но не рухнул. В 1986 году индекс достиг 1800 пунктов, рухнул, и вернулся назад. А вот и последняя история: Dow Jones достиг 14000 пунктов, рухнул ниже 7000 пунктов, но сегодня уже снова 9500. Это еще раз показывает, что рынок растет, несмотря ни на что, и что хорошо диверсифицированный инвестор должен быть спокоен.

  1. Иметь фундаментальное инвестиционное видение, понимание окружающего мира

Инвестировать хладнокровно и на долгий срок – это хорошо, но инвестировать индифферентно, без стратегии – очень плохо. Необходимо следить за новостями, пытаться понять сегодняшнее состояние мировой экономики, пытаться предсказать основные тренды. Лучше всего, когда инвестор делает это сам, и очень хорошо иметь инвестиционного консультанта, умеющего делать это профессионально.

  1. Главные враги инвестора и главные друзья инвестора

Главных врагов инвестора очень легко запомнить: это вера, надежда, любовь. И дело здесь совсем не в том, что женщины иногда разрушают самые лучшие инвестиционные планы: дело в эмоциях, которые являются следствием этих трех эмоциональных настроев, этих, если можно так сказать, временных приступов помешательства.

Начнем с последнего: Любовь. Любовь – это сумасшедшая привязанность, которая, по сути, не имеет рационального объяснения. Например, среди россиян часто встречаются люди, которые, из патриотических побуждений, готовы вкладывать только в Россию. В результате, их портфель совершенно не диверсифицированный, и это может привести к потере значительной части вложенных ими средств. А между прочим, в Россию вкладываю значительные средства и американцы, и французы, и делают они это отнюдь не из любви к России, а ради диверсификации своих портфелей. Вот и я советую своим клиентам, без всякой любви к этим странам, вкладываться в Индию и Китай: это очень хорошо для вашего портфеля. Пусть ваш патриотизм проявляется в вашей состоятельности, и значит, и возможности активно участвовать в улучшении жизни в России. Хорошо когда патриотизм выражается в том, что человек не стоит в очереди в бесплатной поликлинике, не зависит от государственной пенсии, а наоборот, имеет возможность материально помочь тем, кто сбережений, по разным причинам, не накопили. Настоящие патриоты России делают себе портфели, которые обеспечивают им стабильность, благосостояние, и уверенность в своем будущем – вот такие граждане нужны России.

Также в категорию любви попадает эксклюзивная привязанность к какому-то одному инвестиционному инструменту. Опасно, если по выходе на пенсию, все, что у вас есть, это домик в деревне, коллекция марок, или акции Газпрома. Во-первых, активы должны быть ликвидными, а во-вторых, их стоимость должна быть предсказуема (и достаточна!) на долгие годы вперед.

Надежда – есть основное свойство незатейливой натуры Лени Голубкова. Конечно, его устраивала только инвестиция, приносящая 10% в месяц, чтобы, внеся 10 рублей он уже через пять лет, ничего для этого не сделав, стал настоящим миллионером. МММ рухнул, но надежда умирает последней: теперь путь к возникшему из ничего миллиону лежал через недвижимость. Инвестор должен помнить: когда ему внушают надежду, его пытаются кинуть. Хорошо диверсифицированный долгосрочный портфель, деноминированный в нескольких валютах, превысит инфляцию на 5-7% в год, и это очень хорошо, так как со временем это удвоит, утроит ваши деньги. Все остальное – специальные возможности, где высокой доходности соответствует высокий риск.

И наконец, самое опасное – вера. Инвестор не должен брать на веру ничего и никого, инвестор просто обязан быть позитивным скептиком, причем именно позитивным, тем, кто сомневается в предлагаемой ему иллюзии не потому, что он обижен на весь мир, а потому, что он хочет докопаться до истины. В современном мире, именно потому, что он кажется демократическим и открытым, умение вводить в заблуждение достигло невиданных высот. Этим впервые занимаются высокие профессионалы, на службу у которых стоит целая наука. Поэтому очень важно быть здравомыслящим и не верить в чудеса: как только вы поверили в чье-то чудо, вы заложили свою жизнь и потеряли даже больше, чем свое состояние. Вашим принципом должно стать кредо самодостаточного, состоявшегося, независимого человека: «Не верь, не бойся, не проси». Если вдуматься, эти золотые слова и есть главный принцип инвестора.

Но есть и еще одно важнейшее условие, без которого деньги к вам не придут. Те, кто боятся свободы и возможностей, которые могут даровать деньги, подсознательно отталкивают их от себя. Вы должны твердо знать, что вы достойны своих денег, что они нужны вам для достижения поставленных перед вами целей – и тогда, с помощью инвестиций, вы этих целей достигните.

225
  • Тема закрыта
Комментарии (19)
  • 6 апреля 2010 в 18:54 • #
    Елена Корджева

    Спасибо!
    Очень познавательно и наглядно. Иногда нужны такие статьи, просто , чтобы держать в тонусе.

  • 8 апреля 2010 в 00:58 • #
    Олег Глущенко

    Замечательная статья, Матвей!

    Емко и конкретно. Полностью поддерживаю Вашу точку зрения.

    От себя лишь добавлю, что инвестиции следует рассматривать
    как один из важнейших инструментов финансового планирования жизни,

    и порекомендую читателям обратить свое внимание на такую интересную разновидность инвестиций, как накопительное страхование жизни.

    Возможно, для некоторых из читателей, будет полезно узнать, что существуют инструменты накопительного страхования жизни, имеющие привязку к изменению индекса S & P.

    Они имеют повышенную по доходность, пропорциональную росту индекса период роста рынка, и обладают нулевой просадкой в моменты падения рынка, благодаря страховому полису.

    Эту тему я намереваюсь исследовать в недавно созданном сообществе

    "Накопительное страхование жизни. Бои гладиаторов..."

    https://professionali.ru/GroupInfo/13218

    Приглашаю всех заинтересованных профессионалов, принять участие в этом сообществе.

    Добро пожаловать!

  • 8 апреля 2010 в 14:09 • #
    Павел Калистратов

    Можно парочку комментов? Не согласен с некоторыми постулатами, как ни странно :) Заранее прошу прощения за выдернутые из контекста фразы,мне так удобнее.
    1.Деньги. Вы предлагаете поставить далеко идущие планы и копить деньги,инвестируя их, причем приписывая банковскому депозиту очень странные для меня риски. Сам принцип накопления и инвестиций расходятся. Накопление-сохранение, инвестиции-получение прибыли,сопряженное с риском. Не совсем понимаю фразу "депозиты, которые обещают доход, в России обычно связаны с неоправданным риском." Как раз банковские депозиты самые надежные,так как застрахованы государством. Депозит и есть накопление. Инвестиции-это принятие на себя дополнительного риска, сопряженного с повышенным по сравнению с депозитом доходом. Рекомендовать клиенту сохранять и накапливать инвестируя, может не совсем верно?

  • 8 апреля 2010 в 17:57 • #
    Матвей Малый

    Павел,

    Очень хорошие комментарии, большое спасибо! Я отвечу на все по порядку.

    Первый "глобальный" ответ: когда я говорю об "инвесторе", я в силу специфики моей работы, представляю себе состоятельного человека, обладающего значительными средствами, уж точно значительно большими, чем та сумма депозита, которую гарантирует государство. Насколько мне известно (просто это не моя тема) на 100% гарантируются только первые 100,000 руб, потом на 90% до 400, 000 руб., а потом вообще ничего. Так вот, 400,000 руб. -- это не инвестиционная сумма, и надо просто положить ее на депозит по 100,000 в четырех банках.

    Относительно "депозитов, связанных с неоправданным риском," я имел ввиду всякие возможности которые предлагал Юниастрим банк, даже Ситибанк. Результаты были разные.

    Вы совершенно правильно пишите что "инвестиции (если иметь ввиду инвестиции в акции ММ) - это принятие на себя дополнительного риска, сопряженного с повышенным по сравнению с депозитом доходом. Рекомендовать клиенту сохранять и накапливать инвестируя, может не совсем верно?" Согласен с Вами. Это совсем не верно. Первые полмиллиона на депозиты в банки.

  • 10 апреля 2010 в 19:16 • #
    Павел Калистратов

    Когда объем денежных средств перешагивает определенную границу (а как говорят специалисты, в среднем миллионер и средней руки менеджер в месяц на свою семью тратят одинаково), стратегия инвестирования естественно, должна измениться. Мне кажется, что именно те организации, которые дадут инструменты инвестирования для масс,обретут наибольший успех. Вспомните, акции ВТБ24 купила масса народу, а ведь у большинства нет пресловутых 400 тыс на счетах. Мир меняется очень быстро и в инвестиции приходят люди с гораздо более скромными бюджетами,но не менее скромными желаниями.

  • 8 апреля 2010 в 14:15 • #
    Павел Калистратов

    2. Инвестиции должны быть диверсифицированными.
    Прекрасно. Давайте представим среднестатистического россиянина,вкладывающего по 1000 рублей в месяц. 300 рублей акции лукойла, 300 рублей связьинвеста, 300 рублей акции пятерочки. Мы деверсифицировались. Лукойл вырос на 10% -отлично,30 рублей. Пятерочка выросла на 10% 30 рублей, а связьинвест упал на 20%, в сухом остатке копейки. И так из месяца в месяц, суетимся с копейками. Вот такой вот нанайский бизнес. Может,имеет смысл немножечко поспекулировать производными инструментами, взять на себя риск повыше и получить прибыль побольше?

  • 8 апреля 2010 в 14:16 • #
    Павел Калистратов

    Причем, все вложить именно в один инструмент, так как управлять портфелем из одного-нескольких инструментов гораздо проще,чем набором из 20-30 акций из разных отраслей.

  • 8 апреля 2010 в 18:23 • #
    Матвей Малый

    Павел, Ну зачем же вкладывать 1000 рублей в месяц и во что такую сумму можно вложить? Мне такие инвестиционные инструменты неизвестны.

    Лукойл, Связьинвест и Пятерочка это не диверсифицированный портфель это слезы. Это же три российских эмитента!

    А теперь Вы говорите: "Может,имеет смысл немножечко поспекулировать производными инструментами, взять на себя риск повыше и получить прибыль побольше? "

    Павел, Вы что! А ведь так хорошо начинали! Зачем отбирать у людей буквально последнее? Какая к черту прибыль? Это Вы пенсионеров хотите сагитировать, чтобы они на свою несчастную пенсию на Форексе играли?

    Если у вас есть лишняя тысяча рублей, прежде всего убедитесь, что вы пьете чистую, хорошую воду, даже и кипяченную. Купите хорошую фильтровальную систему или пейте воду из бутылок. Остались деньги идите к ХОРОШЕМУ врачу на превентивное обследование, сделайте ХОРОШИЙ, полный анализ крови. Еще деньги есть к зубному на профилактику. Еще есть тратьте их на ЗДОРОВОЕ питание: овощи, фрукты, свежая рыба, меньше консервов, сосисок и покупных котлет. Еще есть деньги отдых на природе, свежий воздух, профессиональная уборка в квартире -- отдайте наконец в химчистку эти ковры и занавески.

    Вот это -- настоящие инвестиции для тех, чей бюджет невелик: велосипед купите.

    Ни один человек, у которого нет ста тысяч долларов инвестиционного капитала, вложенного в хорошо диверсифицированный портфель фондов акций не должен и думать о деривативах, "риске повыше и прибыли побольше", о которых говорит Павел.

  • 10 апреля 2010 в 19:49 • #
    Павел Калистратов

    Ой, ну зря вы так передергиваете.
    В конце концов, на 1000 рублей можно пиф купить (часть пифов позволяет пополнять свой баланс даже на такую символическую сумму),надо только поискать. Да в конце концов,металлические счета и счета,привязанные к индексам биржевым есть. Куча мест имеется,куда можно тысячу рублей вложить.Мы просто смотрим с разных колоколен.
    У нас разные уровни дохода.
    Лукойл,Связьинвест и Пятерочка-это инструменты.Как молоток,как топор. Мы выбираем нужный нам инструмент для получения спекулятивного дохода.Да и причем тут национальная принадлежность эмитента? Еще раз,мы с разных колоколен смотрим, с разных уровней дохода.
    "Это Вы пенсионеров хотите сагитировать, чтобы они на свою несчастную пенсию на Форексе играли? "
    Боже упаси, когда меня знакомые спрашивают,стоит ли играть на форексе и вообще на бирже и куда вкладывать деньги, однозначно говорю-в банк. И вот почему:
    Инвестиции-отдельный вид деятельности человека, как и любая другая профессия, требующий обучения и прежде всего самообучения. Это такая же ипостась жизни,как вождение машины. Человек может пойти на курсы и получить права,а может нанять водителя. Вы тот самый водитель,который получает свою зарплату вне зависимости от того, получает ли свой доход клиент или нет. Армия таких как я,инвесторы-букашки,не могут себе позволить водителя нанять,но они могут поучить правила и сами сесть за руль. И вот как раз правила для тех,кто сам учится на курсах и тех,кто нанимает водителя,разные. Вот поэтому мы с вами смотрим на одну и ту же проблему с разных колоколен.
    Я не призываю бабушек идти на форекс, я просто уверен,на форексе даже вам и мне делать нечего, а вот потратить силы,время,деньги на обучение новой профессии-инвестор,вполне должны. Иначе это все равно что сесть за руль автомобиля без навыков вождения, авария неизбежна.
    "Если у вас есть лишняя тысяча рублей.." Боже,как я с вами согласен. Без комментариев, подпишусь под каждым вашим словом и приглашаю вас в нашу конференцию "мы умеем мыть воду", все о водоочистке на профессиональном уровне.
    Велик есть,машина тоже.
    А вот последний абзац, сорри,не соглашусь.
    Итак, вы утверждаете,что ни один человек,у которого нет портфеля фондов акций размером менее 100 тыс долларов не должен думать о деривативах. Инвестор-букашка вправе думать иначе. Ему просто это никто не запрещает. Инвестору-букашке,чтобы заработать 100 тыс долларов, нужно работать примерно 200 месяцев. Это просто нереально. Это типичное заблуждение,из раза в раз повторяемое в различных источниках-для инвестирования нужен большой капитал. Это не так. Купить пай в фонде недвижимости можно и с начальным взносом в 50 тысяч. Может создаться впечатление,что агитирую за пифы,но это не так. Люди делятся на разные категории,кто-то склонен к риску,кто-то нет. Я склонен к риску, я им наслаждаюсь, для меня есть опционы и фьючерсы. Есть менее рисковые граждане, им подойдет инвестирование в пифы и в металлические счета, есть нерисковые товарищи, им путь в банки. Но важно понимать,что не рискуя,состояния не сделать. Я сознательно не касаюсь тех лиц,кто "имеет хорошо деверсифицированный портфель размером в 100 тыс у.е", таких меньшинство.За них говорить не буду,это ваша поляна.

  • 10 апреля 2010 в 23:23 • #
    Матвей Малый

    Я имел ввиду, что для тех, у кого мало денег (а это означает, что деньги, направленные на инвестиции, могли бы быть направлены на самое необходимое, скажем, на лекарства), так вот, для них возможная потеря средств будет трагедией. Потом: в инвестициях необходимо учитывать как стоимость транзакции (пошел в банк, отстоял очередь достал паспорт, вложил 1000 рублей), так и стоимость стресса (вложил 1000 рублей, а сейчас там 650 рублей -- аааааааааааааа!!!!)

    Поэтому с деривативами просто: советую вкладывать в них 5% личного состояния....ну, 10%...

  • 8 апреля 2010 в 14:27 • #
    Павел Калистратов

    Что-то "профессионалов" подглючивает,посты не сохраняются. Если задвоится сообщение,заранее прошу прощения.
    Итак,
    3. Инвестиции должны делаться на определенный срок. Вы уж простите, но душа протестует,читая следующее:"так вот, инвестиции – это накопление денег для совершения важной покупки".
    Ну не может быть инвестиция инструментом накопления. Мы рискуем, не факт,что рынок не провалится в бездонную яму и к 18-ти летию ребенка мы получим ноль на счету,ибо акции превратятся в фантики. Если уж собираемся накопить к свадьбе дочери, до деньги надо нести на пополняемый долгосрочный депозит. Инвестиции должны делаться на определенный срок. Угу,верно, только если речь идет о накоплениях. Рынок может измениться и ваша инвестиция полетит в трубу,а вы,сцепив зубы,будете сидеть,повторяя как мантру "я вложил на 18 лет,я вложил на 18 лет". помоему,другим языком это называется "купил и забыл" или "пересиживать убытки"

  • 8 апреля 2010 в 14:35 • #
    Павел Калистратов

    4.Не хватать то,что горячо.
    Уууу, я просто сижу и недоумеваю,как так, рынок начал расти, пузырь раздуваться,а я буду сидеть в стороне и ждать,пока все наживаются? Ну уж нет, если есть признаки роста, то есть смысл схватить кусочек денег,потеря которых не выбросит из игры навсегда, и рискнуть.
    Не,я не говорю о том,чтобы входить тогда, когда все уже бегут с рынка. Чуть раньше самое то.А уж про "Талантливый инвестор пытается предсказать тренд, и вложить деньги одним из первых; он никогда не будет вкладываться, когда уже все вложились." соглашусь только наполовину. Когда все вложились-уже поздно. Но предсказать тренд невозможно, можно только запрыгнуть на его начале. Частный инвестор -это мелочевка, его задача-сидеть в засаде и ждать,пока большие дядьки не начнут покупать. Вот тут не ждать,купить вместе с ними. А вот когда тысячи таких же мелких начнут покупать, может пора и продать,зафиксировав свою прибыль. По тренду встаем,по тренду. Нет у нас сил этот самый тренд формировать,тем более предсказывать. Оракулов на рынке нет.

  • 8 апреля 2010 в 14:43 • #
    Павел Калистратов

    5. Не гоняться за рынком.
    Ага,правильно. Лучше плыть по его течению. Только смущает один момент -"Пытаться угадать направление рынка кажется правильной стратегией, но статистика убедительно показывает, что сделать это практически невозможно."
    А как же постулат из раздела 4-"Талантливый инвестор пытается предсказать тренд, и вложить деньги одним из первых"????
    А вот это каково? "Единственный способ не пропустить эти подъемы – это постоянно, и хладнокровно, оставаться на рынке. В этом случае, по статистике, инвестор всегда получает доход на несколько процентов превышающий инфляцию." Несколько процентов???? Да за один вечер,торгуя фьючерсами, можно сделать 12%. Это уже сравнимо с банковским годовым депозитом. Неее,увольте, это скучно, зарабатывать несколько процентов в год,я найду деньгам более веселое применение.

  • 8 апреля 2010 в 14:47 • #
    Павел Калистратов

    6. Инвестировать без эмоций
    Риск-это стресс. Неотъемлемый спутник инвестиций. Волнуйтесь, переживайте, при первых признаках бури меняйте инструмент, не пережидайте просадок.
    Перекладывайтесь из акций в золото,из золота в нефть,а завтра фьючерсы на сахар. И выкиньте из головы шелуху про: "Это еще раз показывает, что рынок растет, несмотря ни на что, и что хорошо диверсифицированный инвестор должен быть спокоен."
    Хорошо деверсифицированный инвестор-бедный инвестор,скучный инвестор,мертвый инвестор.

  • 8 апреля 2010 в 14:49 • #
    Павел Калистратов

    7. Иметь фундаментальное инвестиционное видение, понимание окружающего мира
    А фундаментальное видение и понимание окружающего мира должно говорить,что не все то,что говорит ваш инвестиционный консультант-истина воязыцех. Делайте все сами,это ваши деньги.

  • 8 апреля 2010 в 14:52 • #
    Павел Калистратов

    8. Главные враги инвестора и главные друзья инвестора
    Хорошо диверсифицированный долгосрочный портфель, деноминированный в нескольких валютах, превысит инфляцию на 5-7% в год, и это очень хорошо, так как со временем это удвоит, утроит ваши деньги. Все остальное – специальные возможности, где высокой доходности соответствует высокий риск. Да плохо это,5-7%, очень плохо. Это не доход,это мертвые,пролеживающие свое место, деньги. Пользуйтесь всем остальным,что дарит окружающий мир в поисках максимально высокого дохода,рискуйте с умом.

  • 8 апреля 2010 в 14:57 • #
    Павел Калистратов

    Ой,ну может я не прав, может, с высоты больших денег смотрится все по-другому. Прошу не судить строго инвестора-букашку.Я свои принципы через шишки реальной торговли пронес. Если чесс,прям душа просит врезать тем, кто из форума в форум,в из буклета в буклет,из книги в книгу, мямлит про деверсификацию и разумные инвестиции. Если хотите сохранить свои деньги, на инвестиционном рынке вам делать нечего,идите в банк ради бога.

  • 13 апреля 2010 в 16:58 • #
    Виталий Шилов

    Я полностью Павел с Вами согласен! У меня тоже нет 100.000 и чего теперь? Я конечно все деньги в опционы не вкладываю. Обычно я 50% держу в пифах с ежемесячной подкупкой( таким образом я застрахован от повального обвала курса), 30-40% в акциях( с защитной лимитной планкой), ну и остаток или если появляются лишнии деньги, в зависимости от ситуации, в спекуляции опционами и другими дериватами. За 10 лет я только утвердился в правильности выбора. Когда мне срочно нужны деньги, мне не приходиться продавать с минусом.

  • 10 апреля 2010 в 19:54 • #
    Павел Калистратов

    Кстати,тема
    Сформулировать принципы Инвестора-букашки. Но зачем? Есть замечательная книга Макс Гюнтер "Аксиомы биржевого спекулянта",там все разложено по полочкам как раз для инвесторов-букашек.
    Можно сформулировать их с поправками на наши условия,но отклонений не так уж много будет.