Top.Mail.Ru
"Reverse auction" по облигациям.
2 апреля 2009 в 15:20

"Reverse auction" по облигациям.

«Обратный аукцион» — добровольная публичная оферта на часть выпуска.

Возможные цели:

  1. Заработать на разнице между стоимостью выкупа и стоимостью доступных кредитных ресурсов компании (если бумаги торгуются «низко»)
  2. Снижение фин.напряжения перед офертой
  3. Быстрый охват всех держателей
  4. Получение обратной связи с рынка о качестве бумаги и оценка рынком уровня риска Компании (через %% ставку)
  5. Дать ликивдность держателям.

Знает ли кто-нибудь всю процедуру целиком и возможные подводные камни?
Если «да», напишите (можно в «личку»).
Есть небольшая «загвоздка» — о существенных фактах, которые д.б. в официальном оповещении – приглашении на аукцион. Не хотелось бы что-то пропустить.

Уже довольно много юр.информации собрал; получил официальный ответ от юр.службы — все не совсем тривиально; скажем, делать такие истории с компанией, которая «дефолтнула» или может «дефолтнуть» в ближ.будущем — не безопасно, в т.ч. для Инвест.Банка. Зарубежная практика довольно обширна.

Вопрос специфичный, поэтому прошу писать, если есть что конкретно изложить, а не «в целом по существу с т.з. «здравого смысла» …»:).

Спасибо заранее.

218
  • Тема закрыта
Комментарии (1)
  • 27 мая 2009 в 23:53 • #
    Вячеслав Парков

    Видимо, никто не знает.
    Ну, да ладно.
    Провел его - первым в России, если говорить об использовании площадки ММВБ.
    Ну, это не в плане PR, а только как констатация факта )))
    Получилось быстро и технологично - в один день.
    Хотя, до этого, конечно, общался с держателями - информирование и сбор обратной связи об уровне интереса.

    http://open.ru/ru/pressa/News/index.php?id4=30936

    http://open.ru/ru/pressa/News/index.php?id4=31046

    Считаю правильным корпоративным действием для компании, которая "всерьез и надолго".

    То, что мы сейчас видим на рынке - иногда даже относительно безпроблемные эмитенты "кошмарят" рынок и скупают в тихую свои бонды - им еще не раз аукнется, индустрия все это видит и готовит "ответный удар".