Инвестор или аферист?

Ищу финансирование для своего проекта и часто сталкиваюсь с различными вариантами одной и той же схемы инвестирования. После очистки от всякой отсебятины разных инвестиционных посредников суть первоначальной схемы такова:

  • в обмен на финансирование проекта инвестор получает 50% «чистой прибыли»;
  • инвестор выкупает все долги компании и все активы, финансируемые за счет собственного капитала инвестируемой компании. Это чтобы прозрачно видеть «чистую прибыль». Т.е. инвестирует не запрашиваемую сумму, а больше на сумму активов финансируемых собственным капиталом и любой процентной задолженностью;
  • инициатор проекта вносит собственными живыми деньгами 10%-20% от суммы инвестиции в контролируемый инвестором «страховой фонд».

Итак, К схеме 2 больших вопроса, на которые мне не ответил еще ни один «инвестор»:-).

  1. С чего вы взяли забирать аж 50% с чистой прибыли?
  2. Какова формула расчета той величины, которою вы называете «чистой прибылью»?

Итак, по порядку.

1.
Есть публичные компании, которые признанными успешными относительно других и имеют устойчивое экономическое состояние. Хотя бы уже потому, что существует и свободно реализуется на рынке спрос на инвестирование в эти компании. Мы можем посмотреть статистику по этим компаниями, структурированным в 100 отраслей. Так вот, выплачивать дивиденды в размере 50% и более от чистой прибыли способны только компании в парочке отраслей: сберегательные учреждения, и розничные банки и кто-то там еще. Объективные факторы отраслевого бизнеса требуют от компаний реинвестировать прибыль, чтобы оставаться на плаву и работать на повышение благосостояния акционеров. Например, в моей отрасли, нужно реинвестировать порядка 75%-80% чистой прибыли + привлекать дополнительные инвестиции для финансирования завтрашнего дня компании. А «инвестор» лишает меня одновременно обоих возможностей поддерживать компанию в «здоровом теле». Вот и вопрос, зачем «инвестору» убивать компанию, в которую он инвестировал?

2.
Прозрачная схема партнерства должна быть подкреплена простой и однозначно понимаемой формулой для взаиморасчетов. Еще ни кто из «инвесторов» не предоставил мне формулу расчета «чистой прибыли». А к ней ой как много вопросов. Например:
2а. По какой ставке учитываем амортизацию материальных и, особенно, нематериальных активов?
Например, мне нужен бренд, что собрать +15%-+30% к цене продукции, относительно аналогичной продукции конкурентов (как делают с моей продукцией зарубежом; в моей стране такую продукцию не продают и не выпускают).
2б. Как считаем затраты на маркетинг/рекламу/продвижение и обучение персонала: как оперативные затраты, или как инвестиции с чистой прибыли учетного года? Значение чистой прибыли будет разное.
2в. Наконец, «чистая прибыль» какого года?
Одни московские умельцы-«инвесторы» назвали чистой прибылью то, что формируется после того, как инвестору возвращена вся сумма инвестиций + выплачены проценты за пользование капиталом (как в случае банковского кредита). То есть, разделение 50/50 относится к прибыли проекта, а не оперативной прибыли года.

Неправда ли, если это добавить к «вопросу 1», то возникает любопытный вывод.
Плюс к этому другие черты инвестора, прямо противоположные «ключевым факторам успеха» бизнеса инвестирования в стадии «старт-ап», «разворот» и «развитие» компании-клиента.

154
Автор:
Комментарии (1)
  • Желаете ознакомиться с остальными комментариями или оставить свой? в сеть, чтобы получить полный доступ к функционалу Профессионалов.ru! Еще не участник сети?