Top.Mail.Ru
Последняя информация о COVID-19
Как долго США будут держать мир на крючке доллара?
30 октября 2012 в 17:42

Как долго США будут держать мир на крючке доллара?

Как долго США будут держать мир на крючке доллара?8 ноября 2010 года министр финансов Германии Вольфганг Шойбле сказал Wall Street Journal: «США слишком долго жили за счет кредитов, непомерно раздувая свой финансовый сектор и пренебрегая промышленной базой».

Валовой государственный долг США в настоящее время составляет около $16 триллионов. Правительству США принадлежит около 40 процентов долга через Федрезерв и государственные фонды. Частные лица, корпорации, банки, страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды, правительства уровня штата и местного уровня, все они держат ещё 25 процентов. Иностранные инвесторы, Китай, Япония, «прочие» (в основном, страны-эспортёры нефти), азиатские центробанки или суверенные фонды – остальное.

Исторически сложилось так, что Америка была в состоянии управлять большими бюджетными дефицитами и дефицитом платёжного баланса, поскольку у неё не было проблем с инвесторами, вкладывающими в ценные бумаги Казначейства США. Неоспариваемое качество кредитного рейтинга, беспрецедентный объём и ликвидность рынка её правительственных облигаций обеспечивали поддержку облигаций инвесторами. Учитывая резервный статус и положение «тихой бухты», американский доллар и правительственные ценные бумаги США были краеугольным камнем инвестиционных портфелей иностранных кредиторов.

В это время такие развивающиеся страны как Китай подпитывали рост Америки, поставляя дешёвые товары и дешёвые займы – перерабатывая экспорт в американские облигации – которыми США расплачивались за приобретённый экспорт. Это было взаимная и согласованная зависимость друг от друга.

На вопрос о том, не повесила ли себя Америка на азиатской верёвке, один из китайских чиновников сказал, «Нет. Она утопила себя в азиатской ликвидности».

Учитывая огромный объём американского долга, иностранные инвесторы могут быть всё менее готовыми финансировать Америку. Японские и европейские инвесторы, и так обременённые обязательствами своих правительств, могут просто не иметь средств.

Учитывая масштабы и отсутствие политической воли к решению проблемы долга и государственных финансов, США стали разворачивать свои «финансы массового поражения» – «финансовое вымогательство», «монетизацию» и «девальвацию» – чтобы финансировать свои нужды.

В качестве вымогательства, такие текущие инвесторы как Китай должны продолжать покупать американские доллары и облигации, чтобы избежать резкого снижения объёмов существующих инвестиций.

Монетизация долга, или печатание денег, это другая стратегия. Федрезерв выкупает правительственные облигации в обмен на продолжение поставок резервов для банковской системы. Будучи целесоообразной в краткосрочной перспективе, монетизация рискует запустить инфляцию. Отсутствие спроса в экономике, сверхзагруженность промышленного сектора и нежелание банков кредитовать привели к тому, что последовательное «финансовое стимулирование» на данный момент не вылились в повышение инфляции. Но риски остаются.

Монетизация неразрывно связана с девальвацией доллара США. Политика нулевых процентных ставок и монетизация долга предназначены для ослабления доллара. Как однажды заметил министр финансов США при президенте Ричарде Никсоне Джон Коннели, «Доллар наш, а проблемы ваши».

Несмотря на приступы скупки долларов из-за их статуса тихой бухты, за последние два года доллар существенно ослабел, потеряв с 2009 года по отношению к главным валютам около 20 процентов. По мере ослабления доллара иностранные инвестиции и зарубежные доходы начинают набирать в цене. Но главное преимущество кроется в долге, который держат иностранцы. Поскольку почти весь правительственный долг США деноминирован в долларах, девальвация сокращает его стоимость.

Крупные инвесторы в облигации правительства США сейчас оказались в позиции, которую Джон Мейнард Кейнс определил так: «Займите у банкира тысячу, и вы в его власти; займите у него миллион, и вы поменяетесь позициями».

Министр финансов Франции в правительстве Шарля де Голля Валери Жискар д’Эстен известна использованием термина «чрезмерная привилегия», для описания преимуществ Америки из-за резервного статуса доллара и её центральной роли в мировой торговле.

Привилегия теперь стала не просто «чрезмерной», а «вымогательством». Как долго мир будет позволять США в нём упражняться, остаётся неизвестным.

Источник: http://www.independent.co.uk/news/business/comment/satyajit-das-so-how-long-can-the-us-hold-the-world-to-ransom-with-the-dollar-8223577.html

469
Комментарии (8)
  • 31 октября 2012 в 09:04 • #
    Надежда Большакова-Козловская

    Тут постоянно шторм в Нью-Йорке показывают,который я дома,походя,комментирую:"ничего-новые доллары напечатают"...
    Соовсем не смешно и как-то обречённо-золота на все гумажки-то нет...Блин-хороша жизнь "в долг"...У всего мира "одолжились"...Наш МММщик-отдыхает..Вот думаю-и чаго аферистов мелких ловить-сажать,потом за наши налоги кормить????Они хоть миллионы тырят,да потом эти миллионы за мнгновения там где натырил и спускают(то бишь оборот делают внутригосударственный!))))))))))А вот когда триллионы долларов,фунтов....да ещё вгоняя в долги весь остальной мир-это высший пилотаж..
    Мы многому научились у Америки ...кредиты,ипотека,ремонт "в долг",жизнь "в долг"..
    До абсурда-приходишь в гости и видя новый потолок,комнату,мебель,дом-знаешь автоматом-хозяин по уши в долгах...зато ,блин,"прилично живёт!"...(((((((Не знаю...я как-то себе зарок дала-"ничего в долг-только то что можешь себе позволить на свои заработанные!"...Да -во многом сама себя ограничиваю-да и бог с ним-всё равно понтовать-то не перед кем!)))))Ведь когда всё куплено,всё красиво и взято в долг-тоже некогда сидеть и этим любоваться-нужно не только покупки окупать-но ещё и % по кредитам..,а это долговая яма..За жизнь столько часиков-дней-месяцев и лет накапливается "работы на %"-что миллион раз подумаешь что лучше-жить по средствам и ЖИТЬ или пугаясь собственной тени в супернавороченном коттедже вскакивая в 5 утра-бежать на работу и думать-думать"где б ещё выморщить бабла??иначе придут приставы и опишут всё то что так старательно в долг отстраивал-украшал..!?"-а нервы,а отдых "в долг"??????)))-более бредовое предложение,да ещё и пользующееся спросом я не видела..Это какими же нужно быть ущербными чтобы балдеть на отдыхе за который потом весь год платить будешь???Да ещё и нервотрёпка,и страх потерять работу и ещё куча "подарков"...А потом говорим "стресс",течение нонешнего времени..хроническая усталость...-ХРОНИЧЕСКОЕ ОТСУТСТВИЕ МОЗГОВ!-ВОТ МОЙ ДИАГНОЗ-ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА ЛЮДЕЙ живущих в кредит..А вы говорите-Америка...
    Нам с детства пример индивидуальности каждого человечка как объясняли??)))Правильно!-"все прыгать в колодец будут-ты тоже прыгать начнёшь???"и мы дружно и смеясь отвечали-"неееет!!!"..А выросли и как-то усем коллективом и странами в один и тот же колодец сиганули..

  • 31 октября 2012 в 19:31 • #
    Павел Чагин

    Всему виной низкий уровень жизни. Пытаешься вылезти из ямы. Пожить по людски, купить оборудование, чтобы заработать... А в результате только на кредит и пашешь. За то статистика наша говорит, что у людей полно машин и квартир. Только о долгах умалчивает. Чувствует мой чувствительный орган, что грядет у нас Российская, если не мировая депрессия. Руки опускаются, ей богу... а еще одной революции ой как не хочется.

  • 31 октября 2012 в 15:43 • #
    Виктор Шчепанович

    Я думаю долго доллар будет впереди всей планеты,это устраивает многие страны.Не хотят договариваться,хотя терпят убытки.Это мировой жандарм и ему надо давать взятку.Ждите,е6сли по возрасту доживете.

  • 31 октября 2012 в 19:36 • #
    Павел Чагин

    Америка сдуется внезапно. Неожиданно для всех, когда дела вроде бы пойдут на лад. и так не совершенная система дала первый сбой. Его результаты замяли. А не устранили. Последует череда мелких менее заметных сбоев, которые и приведут страну к цепной реакции. Рухнет не только экономика. Рухнет все. Вот это станет действительно страшно. Не известно еще, как они от урагана оправятся...

  • 1 ноября 2012 в 02:01 • #
    Sergey Malkin

    Не долго осталось. Не ждите. Переходите на юань. Китайская Компартия будет лучше править.

  • 2 ноября 2012 в 08:42 • #
    Екатерина Курицина

    Самое плохое для нас, что и мы переняли привычку у Американцев "жить в кредит". У них-то с рождения так заведено, и это нормально...а мы, посмотрев на них, потом со словами "ну живут же люди хорошо, действительно имеют дом, авто и прочее" сами лезем в долговую яму перед банками и, как выше сказано, начинаем жить на кредиты.
    Кризис начнется, ударит по карману, в первую очередь, по простым, как говорится, земным...карман опустеет до нельзя, т.к. банки и правительство начнет "закупоривать" дыру общенабранных гражданами кредитов путем повышением и цен, пересмотра ставок и прочее. Вот тут-то зубы на полку и положим, поскольку процесс "жить в кредит" запущен...набрал неимоверную скорость, и это уже не остановить.
    Недавнее ЧП в Америке, как говорится, реально и не хило вдарит по экономике США, а вслед за ней по цепочке "подкашиваться" начнут и остальные страны, "висящие" на долларе.

  • 2 ноября 2012 в 14:08 • #
    Игнат Игнатов

    я бы сказал несколько иначе) - не ударит, а уже ударило....одна из самых сильных экономик слишком раздула "финансовый пузырь"...все бы хорошо, но когда мировая экономика пошатнулась, спады и подъемы естественны, даже такая "махина" "зашаталась" в разы сильнее...
    в одном не плохом фильме "Уолл-стрит. Деньги не спят." была сказана фраза, что-то вроде - "...а давайте купим эти долги...так у нас денег нет!...Ничего, мы их купим на заемные средства..." - очень точно отражает суть таких экономик...


Выберите из списка
2020
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009