Инвестиционный комментарий за май 2010 года

Инвестиционный комментарий за май 2010 года

Быстрый рост китайской экономики и хорошие корпоративные отчеты в апреле привели к тому, что курсы акций оказались на высшей точке за этот год, а это уже уровни, которые предшествовали банкротству Lehman Brothers. Мировой индекс за этот год уже поднялся на 6%. Однако, оптимизм инвесторов в основном поддерживается только хорошими корпоративными отчетами, поступающими с Уолл стрит.

Что же касается мировых биржевых новостей, то тут на первом месте конечно долговой кризис Греции, с Португалией на подходе. Когда кредитный рейтинг Греции был снижен, европейские рынки запаниковали и устремились вниз.

И вот, в последнюю неделю апреля, из-за Греции и Португалии, в США произошло самое крупное падение рынка с февраля. Но Греция и Португалия – это одно, а прогнозы значительно роста доходов компаний, входящих в индекс Standard & Poors 500 – это другое. В результате индекс вырос за апрель на 1.1%.

Директор МВФ Доминик Строс-Кан объявил, что он ожидает роста мировой экономики в этом году на 4%, в основном благодаря Китаю и другим развивающимся странам.

Экономики стран Южной Америки и Африки растут, так что в отстающих ходят США, Япония, и Европа. Строс-Кан считает, что в какой-то момент Китай даст юаню подрасти, потому что это в китайских интересах.

В январе МВФ улучшил свой прогноз роста мировой экономики в 2010 году с 3.1% (прогноз МВФ в октябре 2009 года) до 3.9%, а прогноз на 2011 год еще оптимистичнее – 4.3%.

Китай – Китай ждет более заметная международная роль так как юань будет торговаться с российским рублем, южнокорейским воном и малазийским ринггитом. Все ждут роста курса юаня.

В Китае запретили девелоперам брать депозиты за недостроенные квартиры, и запретили назначать на квартиры «слишком высокие» цены. Так в Китае пытаются сдуть пузырь на рынке недвижимости. Другие меры включают в себя ограничения на ипотеку при приобретении третьего объекта недвижимости, более высокий депозит при покупке, более высокий процент по ипотеке. Все это направлено на то, чтобы затруднить спекуляцию квартирами, сделать этот бизнес менее выгодным. Еще бы: в семидесяти городах Китая цены на недвижимость в марте этого года выросли на 11.7% – и это рекордный рост.

В первом квартале этого года экономика Китая выросла на 11.9% по сравнению с первым кварталом прошлого года, наиболее быстрый рост с 2007 года, в основном из-за масштабной правительственной программы стимуляции экономики.

Бразилия – Бразилия начинает резкий подъем процентных ставок по кредитам, самый большой с момента прихода к власти нынешнего президента в 2003 году. После мирового финансового кризиса, центральный банк Бразилии будет первым на континенте поднимать процентные ставки. В этом году рост экономики Бразилии составит 6% – за последние двадцать лет в Бразилии только один раз этот показатель был выше. Экономика кажется перегретой, и процентные ставки в этом году поднимут на 4%. Бразильский реал прореагировал на эти новости ростом.

Россия – Российская экономика в этом году будет расти быстрее, чем правительственный прогноз в 3.1%. В прошлом году правительство потратило сто миллиардов долларов на борьбу с кризисом, гарантируя займы и поддерживая банки. В 2009 году экономика России сократилась на 7.9%, а это худший результат со времен дефолта в 1998 году.

Япония – В Японии центральный банк оставил ставку на уровне 0.1%, так как об инфляции никто еще пока не волнуется.

Юго-Восточная Азия – Мировой банк прогнозирует рост экономики региона в 8.7%. Промышленное производство, экспорт и занятость вернулись к тем уровням, которые существовали до начала мирового финансового кризиса.

Индия – индийский сервисный сектор (а это более 50% экономики) растет уже одиннадцатый месяц подряд, так что правительство опасается инфляции. Центральный банк Индии уже второй раз за месяц поднимает процентную ставку, так как среди Стран Большой Двадцатки в Индии самая высокая инфляция.

Австралия – В первом квартале сего года инфляция в Австралии почти удвоилась и теперь составляет 0.9%. Поэтому центральный банк свертывает политику стимулирования и в апреле поднял процентную ставку с 4% до 4.25%. Это уже пятое повышение процентной ставки с октября. Рост экономики в этом году ожидается в районе 3.5%, а инфляция – от 2 до 3%.

Германия – Фабричные заказы в феврале оставались на стабильном уровне после резкого роста в январе: спрос на германские товары в мире рос и закрыл собой падение спроса на внутреннем рынке. В этом году германская экономика вырастет на 1.6%, после падения на 5% в прошлом году. Уровень оптимизма относительно перспектив экономики в марте был самым высоким за последние 21 месяц и промышленное производство возросло быстрее ожиданий. Слабеющее евро безусловно помогает экспорту, и уровень безработицы в Германии снижается.

Великобритания – Процентная ставка останется на уровне 0.5% по крайней мере до ноября, потому что нет никакой уверенности в оздоровлении британской экономики. Посмотрим на результаты выборов.

Сырье – В апреле цена на нефть достигла своей высшей точки за последнее время – 87 долларов. Из-за снижения кредитного рейтинга Греции и Португалии цена на золото в последнюю неделю апреля тоже достигла своей высшей точки за последние четыре месяца.

С конца 2006 года акции золотодобывающих компаний выросли на 11%, а сам металл вырос в цене на 85%. Добывать золото становится все дороже, а акций золотодобывающих компаний становится все больше – и вот результат.

Валюта – Йена упала относительно шестнадцати главных валют, включая австралийский доллар. Дело в том, что в мире царит оптимизм относительно перспектив мировой экономики, а значит, инвесторам больше не хочется искать спасения в относительно безопасной йене. Доллар достиг своих высших значений за последние одиннадцать месяцев из-за проблем с греческим кредитом.

239
Комментарии (11)
  • 6 мая 2010 в 16:37 • #
    Виталий Шилов

    Спасибо Вам за статью Матвей! Приятно читать, сплошной позитив.

  • 6 мая 2010 в 20:38 • #
    Лариса Валишевская

    Нет, Матвей, я буду скандалить!:
    и Азия есть,
    и Бразилия карнавальная есть,
    и даже Индия есть,
    а уж Китаю вообще песнь - песней!

    А игде моя terra Afrika?, ну нифигасебе! ..

  • 12 мая 2010 в 17:55 • #
    Матвей Малый

    Лариса,

    Я делаю обзор по рынкам ценных бумаг, а рынок ценных бумаг Африки невелик. Африка всегда попадает в обзоры по рубрике "золото" -- и все...

    Кстати, для желающих, я предлагаю ФОНД АКЦИЙ АФРИКИ -- обращайтесь!

    Однажды племя Ну-и-ну
    Объявило Нефигасибе войну
    Никому от войны лучше не стало:
    У обоих маниока пропала.

    Им сбрасывают рис с вертолета
    А они палят в друг друга из миномета!
    Много калек и сирот, прямо беда!
    Не скандальте, Лариса, никогда!

  • 12 мая 2010 в 18:35 • #
    Лариса Валишевская

    аХа!, испугались: мы - африканцы такие!....

    Матвей, а что за портфель по Африке?
    Я ведь ничего не понимаю толком в этом, Вы знаете; и ещё мне, например,очень даже интересно услышать и по золоту (то, что сейчас просто сумасшествие на эту тему, я на себе ощутила: столько запросов!, что вытянуть невозможно, изучаю другие банки; уже за территорию Зап. Афр. вышла).

    Только если можно, Матвей, в личку, заранее спасибо.

  • 6 мая 2010 в 22:04 • #
    Анжелика Сабасажья

    Спасибо за комментарий, Лариса.
    Я надеюсь на то, что Вы, как профессионал, хотя бы по по Африке, сможете нам, непрофессиональным инвесторам, тоже раскрывать в дополнение суть экономических прогнозов для целей инвестиций . Спасибо.

  • 11 мая 2010 в 18:12 • #
    Лариса Валишевская

    Извините, Анжелика, не поняла насколько серьёзен Ваш вопрос.

  • 12 мая 2010 в 08:49 • #
    Анжелика Сабасажья

    Я согласна с Вами, Лариса, что Матвей, действительно, никогда не даёт обзоров по Африке. Я познакомилась с Вашим профилем и считаю, что Вы смогли бы нам рассказывать об этом. Поправьте меня, если я не права. Спасибо.

  • 12 мая 2010 в 18:50 • #
    Лариса Валишевская

    Анжелика, то, что я могу рассказать об инвестициях в Африку, лучше здесь не озвучивать, потому что меня иногда принимают за СПАМММ https://professionali.ru/Topic/17424820 (смех сквозь слёзы боящихся собственной тени горе - бизнес.), там, почти в конце топика (мы с Матвеем разговаривали).

    Как раз именно там описан лучший вход в бизнес Африки.
    Если захотите серьёзно поднять тему инвестиций, то, пожалуйста, сообщите в личку, я дам скайп и почту, больше не стала выкладывать в группах.
    Предпочитаю работать только предметно, с уважением.

  • 12 мая 2010 в 18:36 • #
    Лариса Валишевская

    Всё так и есть, Анжелика, меня вообще не существует;
    я спамммм!

  • 12 мая 2010 в 18:54 • #
    Лариса Валишевская

    Анжелика, это не Вам!
    Я странички перепутала, извините, работы в это время так много, что накладка вышла!, и скайп, и почта и всё в одно...