Ретроспективная дивидендная математика

Ретроспективная дивидендная математика

Часто приходится видеть расчеты доходности фондового рынка и в конце приписочку «в данном расчете не учтены дивиденды, хотя они могли бы значительно улучшить результат». Ну что же, давайте попробуем подсчитать это «значительно».

За точку отсчета примем индекс ММВБ по состоянию на 31 декабря 1997 года. 100 рублей вложенные тогда в акции индекса, 31 декабря 2011 года стоили бы 1973 рубля. Очень и очень хороший результат. Теперь рассмотрим, сколько дивидендов мы могли получить. Чтобы не углубляться в поиск дивидендной доходности по каждому эмитенту возьмем среднюю «по больнице» цифру — это 2%. Итак ежегодно с 1998 года мы получаем по 2% от стоимости вложенных в индекс денег. За 13 лет, дивидендами мы получим 202 рубля. Не так и много, но такая сумма у нас была бы если, полученные дивы мы сразу идем и тратим в магазине. Но мы то с Вами не такие, мы их сразу реинвестируем и тогда, с учетом реинвестирования, к концу 2010 года сумма дивидендов будет составлять уже внушительные 498 рублей. Почему внушительные? Да потому что это более 25% от стоимости наших акций.

Итак, при средней дивидендной доходности в России в 2%, за 13 лет реинвестированные дивиденды увеличили стоимость вложений на 25%. Действительно, это значительно. Теперь мы знаем на сколько.;)

141
Комментарии (0)