Как не промахнуться при выборе ПИФа?

Как не промахнуться при выборе ПИФа?

Как не промахнуться при выборе ПИФа?Первое правило биржи:
Кто знает — не говорит, кто говорит — не знает.

Второе правило биржи:
Если все думают, что цены поднимутся — цены не поднимутся.

Определяясь с тем, какому ПИФу доверить свои средства, простой обыватель часто смотрит на показатель доходности как на определяющий фактор. Я же скажу: «Это в корне неправильно!»

Фото: jodimcdougal
Прежде всего, нужно выбрать ряд управляющих компаний, которым можно доверить деньги. Эти компании должны быть известными долгожителями рынка инвестиционных услуг. Затем можно переходить к выбору ПИФов из тех, которые они предлагают. Также необходимо учитывать стоимость входа/выхода и управления ПИФом.

Как же выбрать ПИФ? Для начала необходимо определиться с отраслью инвестирования. Я бы посоветовал не вкладывать все средства в один фонд, а выбрать пару направлений, наиболее перспективных, по вашему мнению, и добавить к этому менее рисковый тип ПИФа, например облигационный. Более того, лучше вложить деньги в несколько фондов различных управляющих компаний, тем самым сократив риск неправильного управления активами и падения цен акций в различных отраслях.

Теперь перейдем непосредственно к выбору фонда. Доходность инструмента, безусловно, очень важна, поскольку это прямое выражение того, сколько мы получим денег, однако она очень сильно зависит от настроения рынка. Нам же необходимо выбрать такой ПИФ, который при благоприятных условиях демонстрировал бы максимальную доходность, но вместе с тем был наименее подвержен риску обвала цен.

Для этого потребуются коэффициент Шарпа, а также коэффициенты альфа и бета.

Коэффициент Шарпа описывает соотношение риска и доходности инструмента. Чем выше показатель, тем сильнее доходность опережает риск. При этом под риском понимается среднеквадратичное отклонение доходности фонда. Отрицательное значение указывает на то, что высокий риск вложений сопровождается низкой доходностью инструмента.

Коэффициент альфа характеризует качество управления фондом. Показатель отражает то, насколько изменение стоимости пая обусловлено действиями управляющего фондом. Если значение коэффициента больше 0, значит риск, который взял на себя управляющий, оправдан. Если оно меньше 0, то выбранные управляющим бумаги неэффективны.

Коэффициент бета указывает на степень риска конкретного инструмента по отношению к рынку. Риск в данном случае описывается как дисперсия доходности, т.е. предполагаемые границы доходности. Чем ближе бета к нулю, тем меньше влияние рыночной составляющей на дисперсию доходности фонда. Бета = 1,5, например, говорит о том, что при росте индекса ММВБ на 10% доходность фонда, скорее всего, возрастет на 15%. Бета = −1,5 означает, что при росте индекса ММВБ на 10% доходность фонда, вероятнее всего, уменьшится на 15%.

Итак, от слов к делу! Ниже представлен рейтинг управляющих компаний от Национального рейтингового агентства. (в приложении)

В этом списке находятся компании, которым вполне уверенно можно доверить свои средства. Далее я решил рассмотреть ПИФы по акциям УК, которые вошли в данный рейтинг.

Фонды отсортированы по коэффициенту Шарпа и, как видно из таблицы, ПИФов с положительным значением коэффициента не так много. Для полноты информации помимо вышеописанных коэффициентов я включил в таблицу значения доходностей, а также VAR с 95% доверительным интервалом и волатильность.
В итоге наиболее привлекательными с точки зрения инвестиций оказались ПИФы УралСиб — Инфраструктура и связь, Тройка Диалог — телекоммуникации, ВТБ — фонд телекоммуникаций, поскольку помимо положительного коэффициента Шарпа данные фонды показали положительную доходность с начала года, а также имеют отличные показатели качества управления фондом.

Также можно рассмотреть ПИФ УралСиб — Энергетическая перспектива. Здесь необходимо найти оптимальную точку входа, поскольку рынок энергетических компаний переживает не самые лучшие времена, однако в техническом отношении данный фонд обладает отличными показателями: у него лучшие в рейтинге коэффициенты Шарпа и альфа, а также доходность за 3 года более 190%.

Источник: investcafe.ru

290
Комментарии (8)
  • 26 июля 2011 в 17:22 • #
    Наталья Голубева

    Боже мой! Вы и в правду верите в что-то незыблемо-гарантированное-супер-застрахованное-навечно-во-веки-вечные-аминь????
    Как не промахнуться при выборе....? Подставьте нужное: страны, вина, еды, жены, родителей, ПИФа...
    Как не промахнуться? Вот в чём вопрос...

    Слышала от своих заказчиков:
    -ГАЗ есть ГАЗ. "Волги" всегда будут покупать. Надо быть ближе к ГАзу,- там деньги...
    Прошло всего пол года и хана их накрыла...
    - Завод есть завод. Здесь гарантированность.:......,- вообщем остались ручки да ножки. Как в сказке...

    Нынешний век смеётся над гарантированностями. Не заметили?

  • 26 июля 2011 в 18:35 • #
    Герман Фаудер

    вот и нужно было покупать ГАЗ, а не производство ведра с гвоздями. мдэ, кто-то верил в российский автопром...

  • 26 июля 2011 в 19:01 • #
    Наталья Голубева

    Во ЧТО верить рекомендуете, Александр?

  • 26 июля 2011 в 19:48 • #
    Герман Фаудер

    В то что бутерброд всегда падает вниз маслом, в дифференцированные портфели, промышленные металлы, энергоёмкое производство и саму энергетику. В прекрасное будущее. В улыбку детей. И незабываемый вкус утреннего кофе. В поэзию жизни. И прозу вдохновения. Словом - во всё что не наводит скуку

  • 26 июля 2011 в 20:52 • #
    Наталья Голубева

    БРАВО!)

    ЗЫ Скука, между прочим, производная от неблагодарности....

  • 27 июля 2011 в 16:45 • #
    Игорь Юдин

    "Верую, ибо невозможно!", поэтому лучше знать, хотя это и безумно трудно, особенно в инвестициях, где результат лежит в будущем, которого не знает даже Шарп.

  • 27 июля 2011 в 17:28 • #
    Наталья Голубева

    " Да и кто из вас, заботясь, может прибавить себе росту хотя на один локоть?"...............

  • 15 августа 2011 в 18:07 • #
    sergey kiryakhno

    Нет уж ))) Лучше ПАММЫ :)


Выберите из списка
2019
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
1970