Top.Mail.Ru
24 августа 2012 в 20:08

Золотые инвестиции.

Золотые инвестиции.О тонкостях вложений в благородный металл рассказывает Валентина Платонова директор БКС Премьер в Самаре.— Каковы, основные варианты инвестирования в золото? — Среди наиболее распространенных вариантов вложений в золото я бы выделил следующие: Слитки Если покупать слитки в Россиив них, по сути, нет ничего хорошего как в инвестиционном инструменте, разве что вы получаете реальный актив, не связанный ни с какой валютой, а также вы на 100% защищены от банкротства банка, где слитки купили и держите. В остальном – одни расходы: в продажную цену слитков включен НДС 18%, и это ваши чистые расходы, плюс слитки нужно аккуратно хранить, чтобы они не поцарапались и были в хорошем состоянии, а это расходы на хранение слитков в банке. Плюс спред (разница между ценой покупки и продажи) в банках на слитки весьма значительный, и вам придется ждать довольно долго, пока слиток не выйдет хотя бы «в ноль». Монеты Инструмент похожий, но есть два «но»: • В монетах отсутствует НДС (и в памятных, и в инвестиционных); • Монеты могут иметь еще и художественную ценность и прибавить в цене больше, чем просто цена на металл, из которого они сделаны (это касается памятных монет). В остальномте же проблемы с дополнительными расходами на хранение, те же вопросы с существенным спредом. Обезличенные металлсчета (ОМС) Прекрасный инструмент, представляющий собой вклад из драгметаллов, где валюта – граммы выбранного металла. Нет НДС (если только вы не решите при изъятии с такого счета получить капитал слитками, а не деньгами), расходов на хранение. Высоколиквидный инструмент. Правда, и тут важно учитывать ряд факторов: • Не покрывается системой страхования вкладов; • Спред также довольно высок, особенно в крупнейших банках; • Налог с доходов от роста цен на металл при изъятии средств с такого счета считает не банк, а вы сами, так как банк налоговым агентом не является. Вы должны налог посчитать, подать декларацию и уплатить его. Фонды драгметаллов, акции золотодобывающих компаний Это достаточно ликвидный вариант инвестиций, который удобно сочетать с вложениями и в другие классы активов, не только золото (например, добавив в портфель другие фонды или акции/облигации). С точки зрения издержек – это комиссии брокера/управляющей компании, но НДС отсутствует в принципе. Есть и свои «но». Фонды и акции всегда номинированы в какой-то валюте, поэтому есть риск, что, даже при росте золота валюта инвестиций в акции и фонды потеряет в цене, и реальный доход от таких инвестиций может быть невысоким или вообще отрицательным. Например, если фонд в долларах, то это более чем вероятно, так как динамика золота и доллара, как показывает прошлая статистика, разнонаправлены. И при укреплении доллара по отношению к основным мировым валютам золото, как правило, как раз не растет в цене или, наоборот, падает. И наоборот. Так что при росте золота на 10-15% доллар вполне может потерять в весе 5-10%, и результат подобных инвестиций будет не сильно приятным. Так что подобные инвестиции не спасают от обесценивания валют, инфляции валют. Плюс – динамика курса акций золотодобывающей компании не на 100% коррелирует с динамикой цен на золото на мировых рынках, так как цена акции зависит и от ситуации с компанией, то есть от более специфичных факторов. И при неблагоприятной ситуации в компании вполне может быть, что цена на ее акции пойдет вниз, хотя цены на золото будут показывать рост. В этом смысле фонды драгметаллов позволяют снять зависимость от одной компании за счет диверсификации. Фьючерсы, опционы, структурные продукты на золото Суть схожа с инвестициями в акции и фонды. Здесь сохраняется риск, связанный с тем, что инвестиции все равно привязаны к валюте и не позволяют на 100% избавиться от валютного риска. В то же время за счет грамотного комбинирования данных инструментов вполне можно выстроить стратегию с ограниченным уровнем риска.— Сколько можно было заработать на каждом варианте с начала 2012? При инвестиции в слитки и ОМС с начала года, в зависимости от банка, можно было заработать около 2-3% из расчета роста цен за 1 грамм золота. Инвестиции в монеты сильно зависят от выбранной монеты. Если брать наиболее популярную в РФ инвестиционную монету Георгий Победоносец, то с начала года вы бы заработали меньше 1%. При вложениях в фонды золота доход с начала года также составил бы около 2-3% в зависимости от фонда (статистика приведена на фонде крупнейшего золото фонда ETF SPDR Gold Shares). При вложениях в акции золотодобывающих компаний доход сильно бы зависел от того, в акции какой именно компании вы решили вложить капитал. Например, акции Полиметалла с начала года прибавили чуть более 1%. Доход же во фьючерсах, опционах и структурных продуктах систематизировать очень сложно из-за изобилия возможных стратегий и, как следствие, результатов.— Стоит ли инвестировать в золото и каковы его перспективы? — Сейчас золото торгуется на наивысших отметках с апреля 2012, и дальнейшая динамика будет зависеть от ситуации в ЕС, от того, будут ли центробанки ЕС и США продолжать политику количественного смягчения (читайте – подстегивания инфляции и, значит, и спроса на золото как защиту от нее). С одной стороны, потенциал спроса а, следовательно, и повышения цен на золото, имеется, так как ситуация в экономиках данных стран не самая позитивная. И тогда мы можем увидеть и 1700–1800 долл. за унцию золота к концу 2013 года или даже раньше. С другой стороны, при обострении кризиса в ЕС вероятен сценарий сентября 2008 года, когда инвесторы в панике распродавали все активы, в том числе золото, и тогда цена на него упала на 30%. Так что золото от паники не спасет и тоже может упасть в цене. И здесь вполне вероятен сценарий, при котором в первые месяц-два после кризиса вполне возможно падение цен на золото на 20-30%, а далее – восстановление до прежних уровней и выше.— Какая инвестиция все же наиболее оптимальна? — На сегодня оптимальны два варианта инвестиций в золото: • Через ОМС и фонды драгметаллов – при регулярных инвестициях небольшими суммами (стратегия усреднения). В расчете на 1–2 года и более. Такая стратегия должна иметь направленность на срок от 1 года, иначе период усреднения будет недостаточен для сглаживания колебаний. Кроме того, при необходимости из фондов золота можно легко перейти в другие фонды в зависимости от ситуации на рынке. • Через структурные продукты или самостоятельно сформированные опционные стратегии на золото – при единовременных инвестициях на срок до 1 года. С помощью опционов можно сформировать вариант инвестиций в золото со 100%-ной защитой капитала. В любом случае, заходить в золото сейчас, на высших отметках, можно либо если инвестировать на коротких срок до 3 месяцев на падение золота (при этом ставка на такой сценарий должна непременно быть сделана через инструмент со 100%-ной защитой капитала для подстраховки), либо если подождать пару недель дальнейшей динамики золота, чтобы понять, текущий подъем – это временное явление или это уже некий тренд. http://regionsamara.ru/blogs/entry/8430

1711
Комментарии (5)
  • 25 августа 2012 в 10:23 • #
    Максим Кузьменко

    О выгодных инвестициях и о инвестициях в целом http://korabl.xxx-maks.com/investicii/vygodnoe-vlozhenie-deneg

  • 4 июля 2013 в 15:11 • #
    Олег Давыдов

    А то, что золото в этом году совершило резкий пируэт не напрягает. Стоит обратить свое внимание на следующую идею по золоту - http://www.avcadvisory.ru/instrumenty/strukturirovannye-produkty/katalog/201306074-ach-equs

  • 4 октября 2013 в 00:11 • #
    Константин Качусов

    Регистрируйся по ссылке http://panteon-finance.com/user/newuser.php?invite=89A1E7 и зарабатывай хорошие деньги. Пошаговое сопровождение от инвестирования до полного вывода депозита и процентов #. Константин

  • 15 октября 2013 в 17:09 • #
    Надежда Глинская

    Инвестиции в золото в России в принципе не прибыльное дело. Это спред, о котором говорит автор, составляет по последним данным 40% и конечно же НДС. То есть если Вы приобрели слиток в банке и хотите его продать, даже если Вы вышли на крыльцо и вернулись, продадите с большой разницей. Более того, цена на покупку инвестиционного золота меняется каждый месяц, а цена на продажу каждые пол года, в зависимости от распоряжения должностного лица. А все это потому, что контролирует банки Комитет по Драгоценным металлам, он устанавливает коридор цен для банков, в котором они чувствуют себя вальяжно и диктуют в рамках коридора свои цены. ОМС- обезличенный металлический счет. Здесь открывается на Ваше имя счет и привязывается к курсу металла. Забрать металл нельзя, это дополнительные расходы. Частично снять деньги тоже, потому что потеряете привязанность к металлу. Можно снять только всю сумму. На мой взгляд, выгодно сотрудничать с Европейскими компаниями, так как там нет монополии, золотом может заниматься любая компания, цены едины и привязаны к Лондонской бирже и меняются два раза в день, утром и вечером. Спред составляет не более 13%. НДС отсутствует. Поэтому, в золото выгодно вкладывать в Европе.


Выберите из списка
2021
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
1970